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要当"长三角龙头"!房地产贷款不良上升、地方政府隐性债务影响…国有行业绩会直面这些问题

时间:21-08-29 10:08    来源:证券时报

8月27日下午,交通银行率先披露了国有行的首份2021年半年度报告,并召开半年度业绩发布会。

财报显示,今年上半年,交通银行及附属公司(下文统称“交行”)实现营业收入1338.95亿元,同比增长5.61%;实现归母净利润420.19亿元,同比增长15.10%,该增幅领跑了目前已披露国有行;营收表现中,交银财富管理、交银理财、长三角区域贡献亮眼。

截至6月末,交行资产规模达站上11万亿元,较上年末增长6.70%;期末净息差逆势改善,同比上升2个基点达到1.55%。期末,存贷规模较上年末分别增长6.19%和8.52%;不良率、逾期率、关注率三大核心指标均有所下降;拨备覆盖率149.29%,较上年末上升5.42个百分点。

业绩会现场,交行行长刘珺领衔的交行高管层,回应了市场关注的理财业务整改和回表规模,下半年息差水平展望、资、负结构摆布,房地产贷款不良率上升、地方政府隐性债务监管对银行影响,财富管理业务转型、长三角区域“龙头银行”建设、数字人民币推广进展等热门话题。

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交行行长刘珺领衔的交行高管层在中期业绩会现场,图源:交通银行

在业绩会现场,谈到对于下阶段的宏观政策及经济走向怎么看?刘珺认为,“稳增长、防风险”是当前宏观政策的主要目标,相对低利率可能是现阶段的“常态”;7月份全面降准之后,下半年还有全面或定向“降准”的可能性,从统计数据看,7、8月份对公信贷项目同比略有下降,但个人信贷需求总体变化不大。

因此,刘珺称,交行将持续关注市场信贷需求变化,下一步在两方面着力,“一方面,持续提升服务实体经济质效,适度推进资产结构优化调整,积极满足消费领域信贷需求,保持信贷收益率稳定(全年计划境内行人民币各项贷款增幅10%左右)。公司信贷方面,主要投向先进制造业、乡村振兴、绿色信贷、战略新兴产业等重点领域的行业客户。另一方面,关注市场变化,加大项目储备力度,为明年信贷投放打好基础。”

净息差逆势改善  “攻坚高成本负债压降”

财报显示,截至2021年6月末,交行客户存款、贷款余额分别约达70167亿元,63467亿元,较上年末增长6.19%、8.52%,存贷规模保持增长。

在营收表现上,2021年上半年,交行净经营收入达1340.51亿元,同比增长5.59%;其中,利息净收入784.86亿元,同比增长6.28%;手续费及佣金收入249.66亿元,同比增长2.84%,净息差较上年同期提升2个基点,达到1.55%;净资产收益率达10.93%,较上年同期增长1.03个百分点。

业绩会现场,对于净息差同比和环比均略有扩大,交行副行长郭莽解释称,虽然一方面上半年生息资产收益率3.63%, 同比下降17个基点,但负债成本降幅更明显,交行上半年计息负债成本率2.17%,同比下降25个基点。

财报显示,截至6月末,该行境内人民币结构性存款比上年末降幅8.12%;在同业负债中,该行境内行人民币活期同业存款余额占境内行人民币同业存款的71.45%,同比提升2.1个百分点。

“下一步,我们将继续坚定的压降高成本负债,推动负债成本稳中有进。”业绩会现场郭莽称,尽管从测算看,“高成本负债的压降仍然是攻坚任务”,但下半年净息差将保持总体稳定,有利因素是受近期降准、利率自律定价机制优化影响,负债端成本率有望下降。

不过,日益激烈的揽储竞争带来负债成本下降空间有限,郭莽介绍,下半年将持续围绕“客群+场景+营销”,提升低成本资金吸收和留存;同时将继续坚持高成本负债压降策略,全年目标压降定期结构性存款约1000-2000亿元,强化对中长期定期存款价格监测和管理,压降占比相对较高的三年期以上定期存款。

在资产端表现上,和银行同业类似,今年上半年受金融支持实体经济等多因素影响,贷款利率(企业资金成本)呈下行态势,财报显示,交行二季度境内行新发放人民币贷款利率是4.33%,较一季度环比持续下滑,且下降了14个基点。

下半年的贷款投放方面,郭莽坦言,下一步将从新增投放和存量盘活两个维度着手,优化结构、保持信贷收益率稳定,“关注个人贷款中的增量需求,积极满足消费领域信贷需求;二是加强临期管理和移位再贷,盘活存量,提升整体资产收益率水平;三是在风险可控的前提下,适度加大收益率相对较高的债券等非信贷品种投资。”

理财整改符合预期,理财回表规模不大

对于近日颇受市场关注的银行理财摊余成本法估值问题,交行业务总监(同业与市场业务)涂宏在业绩会现场称,也高度关注并进行研究。资管新规以来,交行即按照净值化“三单”单独管理资金、单独建账、单独核算对理财产品三单要求,积极稳妥、审慎推进,下一步也将按监管要求为目标客户提供适配的理财产品。

值得关注的是,资管新规过渡临近年末最后时限,银行理财产品净值化转型进度受市场关注。

截至6月末,交行净值型产品规模8210.11亿元,在集团表外理财产品中的占比为71.32%,较上年末提升9.74个百分点。涂宏称,“根据监管要求,交行积极推进理财业务存量整改,目前进展情况符合预期。”

“目前,我们正在研究制定存量理财资产回表方案,上半年暂未实施但有了初步方案。从初步方案看,回表资产金额不太大,对全行资本占用、贷款拨备等指标影响不大。”涂宏介绍,对有政策制度障碍或期限过长确实难以在过渡期完成处置的存量理财资产,按照个案处理的方式上报监管部门,将综合考虑资产的品种、期限、价格、投资模式等,充分利用自然到期、合规新产品承接、市场化转让,回表等多种方式对理财存量资产进行处置。

理财代销他行占比逾半数,交银理财半年净利翻倍

上半年,交行的财富管理业务保持了快速增长的势头,上半年零售AUM规模达4.1万亿元,较上年末增幅6.26%;财富管理手续费及佣金净收入54.06亿元,同比增长24%。

重点产品销售情况表现优秀。交行副行长周万阜在业绩会现场透露,交行合作基金公司数量和代销基金产品数量居于同业前列,“集团外的产品来源占我们代销量的50%以上。”

财报显示,上半年,交行代销理财产品规模(AUM余额9039.7亿元)同比增量和增幅在大行中排名第二;代销非货币公募基金 1393 亿元,销量增幅在大行中排名第四,公募基金保有规模增幅在大行中排名靠前;保险总销量、期交销量同比增幅在大行中排名第一。

交银理财也在上半年实现了净利润同比翻倍增长业绩。报告期末,交银理财总资产96.03亿元,净资产93.57亿元,理财产品余额7982.71亿元,较年初增加2644.74亿元,增幅49.55%;上半年实现净利润6.06亿元,同比增长99.47%.

券商中国记者此前曾报道,截至8月初,交银理财在管产品规模突破万亿元,除了本行渠道外积极拓展行外代销机构,6月末已实现行外代销产品余额1764.11亿元,占比17.13%,

中高端客群进一步扩大。截至6月末,交行私人银行客户AUM9437.62亿元,增幅13.19%。上半年私银客户6.75万户,较上年末增长10.46%;达标沃德客户超过190万户,较上年末增长9.67%,同比多增3.9万户。

财富管理赛道当前已成了各家银行激烈争夺的市场,对于交行如何差异化竞争?

业绩会现场,周万阜总结,财富管理是一个大市场,不同银行根据自身资源禀赋的侧重点有所不同。从交行来看,有“市场口碑、全牌照经营、财富管理团队专业、全市场优选产品、产品风格稳健”五大优势。交行上半年理财产品净值最大回撤率不超过2.5%,绝大多数产品回撤不超过1%。

周万阜介绍,财富金融作为交行四大重点业务之一,今后将在四个方面重点发力:

打造“大财富—大资管—大投行”全链条一体化经营体系;

坚持“开放、优选、定制”原则,打造全市场、全策略、全渠道产品体系,优选产品;

打造“金融资产+数据资产”双因子增长模式,对外加强场景建设及外部合作,对内侧重协同;

突出养老金融,将养老金融打造成交行名片。构建侧重长期配置的金融产品体系,并围绕“有所医”“有所养”“有所乐”三条主线,与合作伙伴建立多触点场景生态,拓展和服务养老客群。

三家小房企违约致房地产不良上升,15号文影响有限

截至6月末,交行不良贷款率1.60%,较上年末下降0.07个百分点,在集团不良三大核心指标下滑的情况下,来自仓储和邮政业(+26.88亿元),房地产业(+17.50亿元),租赁和商务服务业(+7.50亿元)等行业的不良净增较多。

财报显示,截至6月末,交行对公房地产贷款3823.81亿元,较上年末增长9.82%,占客户贷款比重为6.02%,较年初上升0.07个百分点。资产质量表现上,截至6月末,对公房地产不良贷款64.61亿元,较上年末增加17.50亿元,不良率1.69%,较上年末上升0.34个百分点。

对此,涂宏在业绩会现场解释,在对公房地产贷款不良率上升的主要原因,“是个别分行和子公司的三家小型房企客户贷款出现实质性风险,下迁为不良所致”。此外,疫情影响下,部分租户租金无法按时给付或按时开园招商,也带来了租赁和商务服务业的少部分客户贷款出现不良。

另一个备受投资者关注的是地方政府隐性债务管理政策要求对银行业的影响。

交行副行长殷久勇称,交行对地方政府融资相关业务严格评估和授信,引导资源向层级高、财力强、债务可控的地区倾斜;重点支持公司治理规范、主业突出、经营财务稳健的主体;合规开展融资合作,严防新增地方政府隐性债务。

“从管理成效来看,交通银行地方政府融资相关业务的层级结构较好,主要以省级和财力强的地市级客户为主,资产质量状况总体可控。”殷久勇称,截至6月末,交行口径省级和地市级客户融资余额占比超过了80%,政府类不良率为0.11%,相关政策影响有限,后续也将对集团客户、房地产、地方政府隐性债务等重点领域做好压力测试和风险排查,并相应做好分类施策。

在房地产贷款投放上,涂宏表示,下一步,交行将继续落实好房地产调控政策,以一城一户实策,分城分户管理为总体原则,保持房地产贷款占比基本稳定。具体来看:

一是按照集中度管理等相关政策要求,加强总量管理。

二是优化信贷结构,信贷资源重点向长三角、粤港澳、京津冀三大都市圈和成渝双圈等具备产业、人口导入地区倾斜,向经营财务策略稳健的优质房地产企业倾斜,向区位和成本优势明显的住宅项目倾斜;对人口净流出地区、高杠杆高负债房企加快减退。

三是加强合规管理,严禁资金违规进入房地产领域。

基于总行在沪优势,建设长三角龙头银行

相比其他国有行,交行有着“总行在沪”的区位优势,建设“长三角龙头银行”是交行关键战略举措。

财报显示,截至6月末,该行长三角区域分行贷款余额17404.49 亿元,较上年末增长10.40%,快于集团平均贷款增速1.88个百分点;在集团贷款占比27.42%,提升0.46个百分点。

而在上半年,交行来自长三角区域的利润总额也达到219.88亿元,对该行利润贡献占比47.20%,同比提升8.56个百分点,在长三角区域内的贸易金融、智慧医疗、科创金融服务等多领域均在上半年有成果落地。

业绩会现场,交行董秘顾生告诉券商中国记者,交行下一步还将重点围绕打造普惠金融、贸易金融、科技金融、财富金融四大特色,发挥创新引领作用,建设“长三角龙头银行”。

顾生透露,下一步将加快机制体制创新,加大对区域内分行,特别是上海市分行在制度、标准、流程、系统等方面的放权赋能,推出差异化考核;着力发挥长三角管理总部牵头经营职能,推动各项创新支持政策、项目资源在长三角优先试点落地;此外,将建立健全产业链、科技金融、跨省通办等重点业务的相应机制和专班,争取推出若干个类似“惠民就医”这类有市场影响力的业务。

此外,发挥“总行在沪”的区位优势,交行还将依托上海临港(600848)新片区打造自贸金融服务特色,发挥外币、离在岸一体化优势;同时,将紧密对接上海“经济、生活、治理”全面数字化转型,提升“政务+金融” 领域办事便利度和体验度。

责编:陈书玉